公司动态钻探叙述：动压油膜滑动轴承电轴承“邦产化+滑代滚”潜力浩瀚公司主营动压油膜滑动轴承的研产销以及滚动轴承等产物的发卖▷•。 公司自立研发的动压油膜滑动轴承聚焦于能源发电、工业驱动、石油化工及船舶等界限， 是强大配备和高精筑筑（如重型燃气轮机、大型汽轮机、风力发电筑筑、高效压缩机、高速电机等）的合头根底零部件，产物规格笼盖轴承内孔最小 15 毫米到最大 1400 毫米★•◇▽， 具备承载材干强、扭转精度高、操纵寿命长等上风•△○○•，机能目标达邦际进步水准□…▷▼◆，合键技 术 参 数 不 低 于 RENK 、 Waukesha 、 Miba 、 Kingsbury 、Michell 等邦际着名企业的同类产物◁▽▽■， 客户囊括大型邦有企业（如中广核、中核集团、中邦中车、中船重工、中邦石化、卧龙电气、湘电集团等）和邦际着名跨邦企业（如Siemens AG、 GE、 Atlas Copco 等）◆-●★。风电轴承邦产化率仍低-◆。 目前=，邦内风电行业主轴轴承和齿轮箱轴承合键行使滚动轴承，依赖进口 SKF、 NSK、 FAG 等海外品牌…•△=。 公司为 SKF 授权经销商，随风电界限商场需求急速拉长△， 近年来公司经销 SKF 滚动轴承生意范畴呈上升态势…▲▪。风电齿轮箱轴承“以滚代滑”潜力广大◇•▼，公司动压油膜滑动轴承希望受益▪▽☆○▷。 超大型风电机组是实行风电平价上钩的有用设施（风轮直径每添加 10%△◇，整机发电量普及 8%以上）公司动态▼▪，往超大型繁荣已成风电机组明显趋向。 若 10MW 以上功率的风电齿轮箱仍采用滚动轴承， 过大的轴承径向尺寸会导致轴承外里圈、滚道和滚珠的委顿剥落、磨损等阻碍率添加•◁，限制齿轮箱的性价比和牢靠性★。 与之比拟○★◇★， 滑动轴承具有径向尺寸小、承载材干强、本钱低等长处◆○▽=，可行使于风电主轴承齿轮箱…， 能明显普及风电齿轮箱扭矩密度=，下降单元扭矩本钱▲■，以是“以滑代滚”是异日颇具潜力的大功率齿轮箱降本增效计划▲•▽，公司动压油膜滑动轴承生意希望受益◇…。公司动压油膜滑动轴承有用处分了核电、风电、船舶等界限有绝顶工况合格外处境央浼的核心界限主机客户的配套瓶颈，助力我邦进步核电身手配备、船舶电力胀动体例、重型燃机及“乙烯三机”等强大配备的自立化率晋升▽…•●□。公司已成为众个邦度强大配备项目轴承研发的负担者◆☆…▷•，实行了中邦“第三代”核电岛内/外合头筑筑的滑动轴承研发▲△▽○，负担了“第四代核电强大配备”、“中石化强大配备邦产化攻合项目”、“珠三角水资源摆设工程”、“5MW 及以上大型风力发电配备项目”、“超临界 CO▼?发电超高速发电项目”等众个邦度合头配备所需的高端稹密滑动轴承的研发…，均已博得强大发展▷△，个别产物已配套客户主机并行使于邦度强大正在筑项目◇▽▲•。公司 IPO 募投项目拟投资总额为 5.3 亿元，投资项目囊括：1） 年产 3 万套高精滑动轴承高效坐蓐线亿元□•☆▽◇，达产后估计年产 32■,236 套动压油膜滑动轴承总成、组件及风电齿轮箱滑动轴承产物▼▲△，有利于公司冲破产能瓶颈▪，进一步普及商场拥有率=…◆▼； 2） 高速永磁电机及发电机工业化项目拟投资 0▪.53 亿元◆-•…， 达产后估计年产 550 台高速永磁电机及发电机系列产物▲●••◇，有利于公司充分产物组织、延长工业链、晋升红利材干★，目前公司已具备合系身手储存并已实行小批量坐蓐…-◇•…； 3） 研发中央创设项目拟投资 0□◁□.45 亿元； 4）增加活动资金▼。预测公司 2023-2025 年收入辨别为 5★•.64、 7▷▷★•.36、 9▷•●.64 亿元◆…▼，EPS 辨别为 2★•=.01、 2■■■◇●.54、 3=▷☆☆.18 元□◁△▲□，如今股价对应 PE 辨别为29•★◁.8、 23■◇▽□.6、 18▼●••.8 倍， 看好公司动压油膜滑动轴承生意受益于风电轴承“ 邦产化+滑代滚” 趋向★， 初次笼盖， 予以“ 买入”投资评级▲•●。动压油膜滑动轴承下逛需求不足预期危险、 新产物研发和扩展进度不足预期危险、 募投项目发展不足预期危险、 原资料代价动摇危险、 角逐加剧危险○-。